最新8月11日消息，AI需求爆发推动了内存价格这一年来大涨数倍，高端的HBM内存更是牢牢掌握在三大巨头手中，然而这样疯狂的涨价也开始遭到反噬，NVIDIA正在下调HBM用量。

NVIDIA的AI显卡正在从Blackwell转向Rubin这一代，原本会配备极为豪华的HBM4容量，但因为HBM内存价格涨得很猛，而且供应也不足，NVIDIA也不得不开始削减HBM配置。

瑞银最新报告中声称，Rubin Ultra中的VR300每颗GPU搭配的HBM4容量是384GB，后续可能会提升到512GB，但跟原先预计的768GB相比还是减半了。

尽管如此，明年的HBM需求总量还是很高，因为GPU出货量预计从1100万颗增加到1260万颗，2027年NVIDIA预计依然会消耗251亿Gb容量的HBM内存。

另一个大客户是谷歌，其TPU芯片也会配备大量HBM显存，预计明年也需要192亿Gb，全球合计HBM需求大约是615亿Gb，同比增长91%。

如果NVIDIA不采取措施削减单卡的HBM容量，那明年的缺口更大，三星、SK海力士及美光在价格谈判中势必会更强硬。

NVIDIA这样削减容量已经引发SK海力士降价，明年的HBM涨幅只有50%，而三星的涨幅依然高达80%，NVIDIA已经分化了一家厂商了。

不过想完全逆转内存芯片市场的价格走势，现在还很难，2027年才是缺口最大的一年，价格也会达到巅峰，明年底开始供需平衡一些，最快2028年供过于求，价格有回落，但因为这几年涨价的基数已经很高，价格回到2025年中还要很久。